¿Quién comercia con futuros?

Esencialmente, dos tipos de personas intercambian contratos de futuros. Los primeros son los productores comerciales y los consumidores de productos básicos que utilizan los mercados de futuros para estabilizar sus costos (en el caso de los consumidores) o sus ingresos (en el caso de los productores). El segundo grupo está formado por comerciantes individuales, bancos de inversión y otras instituciones financieras que están interesadas en utilizar los mercados de futuros como una forma de generar beneficios comerciales.

Ambos grupos aprovechan la liquidez y el apalancamiento de los mercados de futuros para implementar sus estrategias de negociación.

Si alguna vez te involucras en los mercados de futuros, es importante saber a quién te enfrentas. Examino el papel de estos hedgers y especuladores en las siguientes secciones para que estés listo para lidiar con la competencia.

Superar el seto

Los hedgers son los productores y consumidores reales de materias primas. Tanto los productores como los consumidores entran en los mercados de futuros con el objetivo de reducir la volatilidad de los precios de las materias primas que compran o venden. La cobertura ofrece a estas empresas comerciales la oportunidad de reducir el riesgo asociado con las fluctuaciones diarias de los precios mediante el establecimiento de precios fijos de los productos básicos durante meses, a veces incluso años, por adelantado.

Los hedgers pueden estar a ambos lados de una transacción en el mercado de futuros, el lado de compra o el lado de venta. Considere algunos ejemplos de entidades que utilizan los mercados de futuros con fines de cobertura:

  • Los agricultores que desean establecer precios estables para sus productos utilizan contratos de futuros para vender sus productos a los consumidores a un precio fijo durante un período de tiempo determinado, garantizando así un flujo fijo de ingresos.
  • Las empresas de servicios públicos de electricidad que suministran energía a clientes residenciales pueden comprar electricidad en los mercados de futuros, para mantener sus costos fijos y proteger sus resultados finales.
  • Las compañías de transporte cuyos negocios dependen del precio del combustible se involucran en los mercados de futuros para mantener los costos fijos del combustible durante períodos de tiempo específicos.

La verdad sobre los especuladores

Por alguna razón, el término especulador tiene una connotación negativa, como si especular fuera un acto pecaminoso o inmoral. En realidad, los especuladores desempeñan un papel importante y necesario en el sistema financiero mundial. De hecho, cada vez que usted compra una acción o un bono, está especulando. Cuando piensas que los precios están subiendo, compras. Cuando caen, tú vendes. El proceso de averiguar hacia dónde se dirigen los precios y cómo beneficiarse de ello es la esencia de la especulación.

En los mercados de futuros, los especuladores proporcionan una liquidez muy necesaria que permite a los numerosos agentes del mercado igualar sus órdenes de compra y venta. Los especuladores, a menudo conocidos simplemente como comerciantes, compran y venden contratos de futuros, opciones y otros productos negociados en bolsa a través de una plataforma electrónica o de un corredor, para beneficiarse de las fluctuaciones de precios. Un operador que piensa que el precio del petróleo crudo está subiendo comprará un contrato de futuros de petróleo crudo para tratar de beneficiarse de su corazonada. Esta acción añade liquidez a los mercados, lo que es valioso porque la liquidez es un requisito previo para el funcionamiento fluido y eficiente de los mercados de futuros.

Cuando los mercados son líquidos, usted sabe que podrá encontrar un comprador o un vendedor para sus contratos. También sabe que obtendrá un precio razonable porque la liquidez le ofrece un gran número de participantes en el mercado que compiten por sus contratos. Por último, la liquidez significa que cuando un número de participantes están operando en el mercado, los precios no van a estar sujetos a fluctuaciones de precios extremadamente salvajes e impredecibles. Esto no significa que la liquidez elimine la volatilidad, pero ciertamente ayuda a reducirla.

A fin de cuentas, tener un gran número de participantes en el mercado es positivo, y los especuladores desempeñan un papel importante con la liquidez que añaden a los mercados de futuros.

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