Por qué no invertir dos tercios en ETFs internacionales

Alrededor del 65 por ciento de la bolsa de valores mundial se encuentra fuera de los Estados Unidos. ¿Debería invertir gran parte de su cartera en ETFs extranjeros? No, eso puede ser exagerar. Aproximadamente del 40 al 50 por ciento de su cartera de acciones debe ser internacional.

Hay seis razones distintas para evitar sobrecargar su cartera con un 65% de acciones extranjeras:

  • Volatilidad de las divisas: Cuando usted invierte en el extranjero, por lo general está invirtiendo en acciones que están denominadas en otras monedas. Debido a que sus ETFs extranjeros están denominados en Euros, Yenes o Libras, tienden a ser más volátiles que los mercados que representan, en otras palabras, si los mercados bursátiles europeos caen y el dólar sube (frente al euro) en el mismo día, su ETF europeo caerá doblemente fuerte. Sin embargo, si el dólar cae en un día en el que el sol brilla sobre las acciones europeas, su ETF europeo se disparará. Aunque podría suceder, es poco probable que el dólar (o el euro) suba o baje de forma permanente hasta tal punto que afecte seriamente a sus ahorros. A corto plazo, sin embargo, estas fluctuaciones monetarias pueden ser un poco nauseabundas. Ver más sobre divisas en la barra lateral «Juegos de divisas puras (y puramente tontas)».
  • Problemas de inflación: Otro riesgo con ir cerdo entero para los ETFs de acciones extranjeras es que hasta cierto punto, sus fortunas están ligadas a las de su economía de origen.acciones tienden a hacer mejor en una economía caliente. Pero en una economía caldeada, también tendemos a ver inflación. Si usted invirtiera todo su dinero en, digamos, Inglaterra, y si la economía de aquí despegara mientras que la economía de allí se sienta ociosamente en la plataforma de lanzamiento, usted podría potencialmente caer en una pobreza de tipo dickensiano.
  • Mayores comisiones para ETFs extranjeros: En el mundo de los ETFs, las compras realmente buenas se deben tener en el lado doméstico de las ofertas. Por la razón que sea, los ETFs globales e internacionales son aproximadamente el doble del precio de los ETFs estadounidenses ampliamente diversificados. Por ejemplo, mientras que muchos ETFs nacionales de Vanguard, Schwab y Fidelity tienen gastos de gestión del 0,10 por ciento o menos, ningún fondo extranjero llega casi a ese nivel.
  • Un mercado sobrecalentado: Es posible que las acciones internacionales representen actualmente alrededor de dos tercios del mercado bursátil mundial simplemente porque están sobrecalentadas. Como puede ver en las colinas y los valles, los períodos en los que las acciones extranjeras le ganan a los pantalones de las acciones de los EE.UU. a menudo son seguidos por períodos en los que esos pantalones hechos en el extranjero caen al suelo. Puede que estemos a punto de volver a los Estados Unidos. (Y cuando las acciones de los mercados emergentes caen, se sabe que han caído de manera excepcionalmente dura.)
  • Menor correlación con las opciones de cosecha propia: Ciertos tipos de fondos bursátiles en los Estados Unidos ofrecen una correlación aún menor con el resto del mercado estadounidense que muchos fondos bursátiles internacionales, y usted debería dejar espacio en su cartera para algunos de ellos. También es posible que desee dejar espacio para fondos neutrales para el mercado.
  • Un golpe de doble impuesto: Por último, los gobiernos extranjeros casi siempre le piden impuestos sobre los dividendos pagados por las acciones de las empresas en sus países. Si sus fondos se mantienen en ciertas cuentas, es posible que el Tío Sam también quiera su dinero y usted termine teniendo un doble impacto impositivo. Esta es una razón relativamente menor para no exagerar cuando se navega en el extranjero.

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